【研究报告内容摘要】
随 2019年主要风险资产普涨结束,2020年一季度预期将出现分化,市场或会主要挖掘仍相对低估、强周期,以及避险资产。我们调高了组合中对于价值因子的暴露,组合中新建仓富国价值 etf。a 股目前趋势和情绪指标保持均完好,港股的性价比较高。
上周国内新成立基金共 23只,发行总额 201.90亿元,相较上周有所下降;新成立基金中股票型 7只,债券型 8只,混合型 8只,国际qdii 型 0只,货币市场型 0只,另类投资型 0只;其中被动指数型基金占 7只。
上周国内开始募集的基金共 38只;新发行基金中股票型 14只,债券型 8只,混合型 14只,国际 qdii 型 2只,货币市场型 0只;其中被动指数型基金占 14只。
国内指数产品新成立:12月 30日,博时中证 500etf 联接 a 和 c成立;12月 31日,中融中证 500etf 联接 a 及 c 基金成立,平安中证新能源汽车产业 etf 成立,富国中证国企一带一路 etf 联接a/c 成立。
国内指数产品新发行:1月 2日,嘉实中证 500指数增强基金 a/c、国泰中证钢铁 etf 及其联接基金 a/c、国泰中证煤炭 etf 及其联接基金 a/c、南方标普中国 a 股大盘红利低波 50联接 a/c、西藏东财中证通信技术 a/c 指数基金开始募集。
12月美国新发 etp 产品 30只,其中股票型 24只,固定收益型 4只,混合型 1只,另类投资型 1只,发行规模合计 8.6749亿美元。
全球 57个国家和地区中,按 etf 基金的投资覆盖地区划分,上周股票型 etf 中投资标的在美国的净流入资金最多,中国净流入 5.33亿美元居全球权益市场第三,其中净流出最多的是日本,净流出 2.57亿元;全球 27个国家和地区中,按 etf 基金的投资覆盖地区划分,上周固定收益型 etf 中净流入美国的资金最多,净流入中国的固定收益 etf 资金较少,韩国 12月整月持续净流出最多。
逆向进取组合上周回报 0.92%,风险再平衡组合上周回报 1.07%,结构化风险平价组合上周回报 0.87%,三组合齐创新高,详情请在wind-pms 搜索“安信量化”获取全部策略组合。
风险提示:数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。
实习生 马晨 对本文有贡献

---